Os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) são uma das principais opções para investidores que buscam diversificação e exposição ao mercado imobiliário. No entanto, 2025 promete ser um ano desafiador para o setor, marcado por incertezas econômicas, como a possibilidade de novas altas na taxa Selic e um crescimento modesto do Produto Interno Bruto (PIB).
Mesmo diante desses desafios, especialistas destacam que ainda há oportunidades para quem pensa no longo prazo. A seguir, você entenderá o cenário previsto para os FIIs em 2025 e quais estratégias podem ser mais adequadas.
Cenário econômico: Selic alta e crescimento lento
Um dos principais fatores que afetam o desempenho dos FIIs é a taxa de juros. Com a Selic em níveis elevados, os investimentos em renda fixa se tornam mais atrativos, criando um ambiente competitivo para os fundos imobiliários.
A especialista em FIIs Maria Fernanda Violatti, explicou ao Estadão que isso pode levar a uma migração significativa de capital de renda variável para renda fixa, especialmente em momentos de incerteza econômica.
Outro ponto a ser considerado é o crescimento do PIB. Com projeções de expansão econômica abaixo do esperado, o setor imobiliário pode enfrentar dificuldades, principalmente no segmento de fundos de tijolo, que investem diretamente em imóveis físicos.
Fundos de tijolo: foco nos grandes centros
Para os fundos de tijolo, o cenário é mais complexo. Com os juros altos, o custo de financiamento de imóveis aumenta, e a rentabilidade desses fundos pode ser pressionada. Contudo, Carol Borges, head e analista de FIIs da EQI Research, destaca em entrevista ao Estadão que ainda há oportunidades nesses fundos, principalmente para aqueles que possuem imóveis em grandes centros urbanos.
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Imóveis localizados em regiões consolidadas, como shoppings e lajes corporativas, tendem a sofrer menos com a volatilidade do mercado. Isso porque a demanda por espaços nessas áreas permanece consistente, mesmo em períodos de instabilidade econômica.
“Escolher fundos com imóveis de alta qualidade e em locais estratégicos pode ser uma boa estratégia para minimizar os riscos”, sugere Borges.
Fundos de papel: estabilidade e retornos atrativos
Diante de um cenário de incertezas, os fundos de papel, que investem em ativos financeiros como Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), ganham destaque.
Borges ressalta que esses fundos podem oferecer retornos mais estáveis e alinhados ao CDI, o que os torna uma opção interessante para investidores que desejam reduzir a volatilidade em suas carteiras. Além disso, fundos indexados ao IPCA+ (título público de renda fixa que tem a rentabilidade atrelada à inflação) continuam sendo atrativos, pois oferecem retornos reais competitivos, com prêmios superiores às taxas de títulos públicos de longo prazo, como as NTN-Bs (que também possui rentabilidade atrelada à inflação).
Estratégias para investir em FIIs em 2025
Com um ano potencialmente turbulento pela frente, as especialistas recomendam cautela e planejamento. Aqui estão algumas dicas para quem deseja investir em FIIs:
- Avalie o longo prazo: os FIIs são alternativas sólidas para quem busca exposição ao mercado imobiliário, mas exigem paciência. A maturação das teses de investimento pode levar tempo, especialmente em um cenário desafiador.
- Diversifique a carteira: combine fundos de tijolo, com imóveis de alta qualidade, e fundos de papel, que oferecem maior estabilidade.
- Priorize a qualidade dos ativos: imóveis em grandes centros ou setores como logística e shoppings têm mais chances de resistir às adversidades econômicas.
- Acompanhe as taxas de juros: a Selic influencia diretamente a atratividade dos FIIs. Esteja atento a mudanças na política monetária.
- Busque orientação especializada: consultar analistas ou gestoras de investimento pode ajudar a identificar as melhores oportunidades.
Ou seja, ainda vale a pena investir?
Investir em FIIs em 2025 requer cautela, mas não significa que as oportunidades desapareceram. Para quem tem foco no longo prazo e está disposto a estudar o mercado, é possível encontrar boas opções, especialmente em fundos que aliam qualidade e localização estratégica.
Os fundos de papel, com retornos estáveis, e os setores de shoppings, logística e renda urbana surgem como os destaques para o ano. Já para os fundos de tijolo, a recomendação é priorizar imóveis em grandes centros e com alta liquidez.
Por fim, manter-se informado sobre o cenário econômico e contar com um portfólio diversificado são os principais passos para navegar com mais segurança neste mercado em 2025.
