Reunião do COPOM que definirá o resultado da Selic acontecerá nos dias 17 e 18 de setembro
O Boletim Focus, divulgado pelo Banco Central, reúne semanalmente estimativas de 120 instituições financeiras sobre indicadores econômicos. Para isso, utiliza a mediana das previsões. No caso da taxa Selic, essa metodologia torna difícil calcular com precisão a probabilidade que o mercado atribui a cada previsão, como explicou Felipe Uchida, da Equus Capital.
Ao mesmo tempo, a Equus Capital elabora, toda semana, o Índice Equus de Precificação da Selic (IEPS), utilizando IA (inteligência Artificial) para coletar e analisar dados. Isso permite estimar a probabilidade indicada pelo mercado de alteração na próxima reunião do Copom (Comitê de Política Monetária).
Atualmente, o IEPS indica uma probabilidade de aumento de 0,25% de 77,4%, frente aos 41,8% da semana anterior e aos 17,5% do dia anterior à última reunião do Copom, como aponta Uchida.
Nesta semana, houve um aumento no número de contratos em aberto no mercado de opções do Copom, passando de 21.522 para 34.957. O IEPS indica uma probabilidade de 77,4% de aumento de 0,25% da taxa Selic. “Nesta semana, houve um aumento significativo na probabilidade de um ajuste de 25 bps pelo IEPS na próxima reunião do Copom.”
O relatório Focus desta segunda-feira interrompeu uma sequência de 11 semanas com a previsão da Selic em 10,50%, agora projeta uma taxa de 11,25% ao final do ano. Além disso, a inflação medida pelo IPCA alcançou 4,45% nos 12 meses encerrados em julho, aproximando-se do teto da meta perseguida pelo Banco Central. Esses indicadores reforçam a justificativa para um aumento nos juros, uma vez que a alta da inflação demanda medidas de política monetária mais restritivas”, explica Uchida.
O que é a taxa Selic?
A Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira. O nome “Selic” é a abreviação de Sistema Especial de Liquidação e de Custódia, o sistema utilizado pelo Banco Central para registrar as operações de compra e venda de títulos públicos federais entre os participantes do mercado financeiro.
Essa taxa é definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central do Brasil e serve como referência para diversas operações financeiras no país. A Selic influencia diretamente o custo do crédito, os investimentos financeiros, a inflação e o controle da oferta de moeda na economia.
Basicamente, quando o Copom aumenta a taxa Selic, o objetivo é conter a inflação, reduzindo o consumo e os investimentos. Por outro lado, quando a Selic é reduzida, busca-se estimular a atividade econômica, aumentando o consumo e os investimentos.
Quando foi criado o Banco Central?
O Banco Central do Brasil (BCB) foi fundado em 31 de março de 1965, com a promulgação da Lei nº 4.595. A criação da instituição foi uma resposta à necessidade de centralizar a política monetária e fiscal do país, além de estabelecer uma autoridade monetária capaz de gerenciar a emissão de moeda, supervisionar o sistema financeiro e controlar a inflação.
Antes da fundação do Banco Central, o controle das atividades monetárias e financeiras era dividido entre diversas instituições, como o Banco do Brasil e a Superintendência da Moeda e do Crédito (SUMOC). A estrutura descentralizada dificultava a implementação de políticas econômicas eficientes, especialmente em um contexto de instabilidade econômica.
Com a criação do BCB, essas funções foram unificadas, permitindo um maior controle sobre a inflação, as taxas de juros e a política cambial. O Banco Central também ganhou a responsabilidade de supervisionar o sistema financeiro nacional, pois regula bancos e instituições financeiras, além de atuar como “banco dos bancos”, o responsável por fornecer liquidez ao sistema.
